1盈7赔2平与牛短熊长:股票投资不能忽视的基率信息股票股票投资大学

2018-05-10 08:00 来源:迪威乐云商devmsn

  基率是随着时代不断变化的,在笔者上大学的年代(1978年),P(A)极低,在社会人口中不足1%,而大学生中戴眼镜的比率大约仍是70%。

这个时候,你要是见到马路上一个戴眼镜的人,推断其是大学学历的正确概率很低。

而现在高考扩招,如果见到马路上一个戴眼镜的人,推断其是大学文化的正确概率很高。   这个例子说明,某事物的条件概率(大学生条件下戴眼镜的概率)不变,但是基本条件的概率发生变化,推断的正确性差异巨大。   例如,在某大学的食堂里面,如果人们看到一个穿着像民工的人,大家判断他是一个学生还是一个民工?如果他像民工人们常以这个特征来匹配他,似乎应该判断他是民工,可大学里大学生的比例比较高,如果人们判断他是学生,在可能性上要相对高很多。

因为基率(基数)大,这一相关信息在推断他是民工还是学生时应该予以考虑。

因为一般人做这个判断的时候,往往忽视了这件事情发生的可能性有多大,人的思维很容易强调特征,一个人的特征的相似性更容易在人们的脑子里面留下深刻印象。

在提取信息的时候,这个方面的影响往往也更大。 人们在判断过程中,往往容易忽视发生可能性的判断,忽视了基率,只看这个特征跟另外一个特征的相似性。

相信这些现象在日常生活中经常会碰到。

笔者在课堂上做了数千份测试,关于民工还是大学生的结果是,70%以上的被试认为是一个民工的可能性大。

但实际上A.是一个学生的可能性更大。

  在没有其他信息干扰的情况下,一般说来人们能够理解并利用基率做出判断。 人们尽管能够理解基率信息,但常常在有另外的描述性信息的干扰下忽略基率。 当人们得到了一些有关的描述性信息,即使某些信息与实验对象的身份特征和职业选择没有任何联系,人们常常会忽略这样的基率信息。

  3.股票投资不能忽视基率  股票投资中,投资者常常会被三年赚10倍这样的极端的例子所吸引。

实际上,当一个事件极少发生时,基率非常重要。 投资者要考虑股票投资的基率。 在股市中,所有指标的应用基本都是有条件的,如果不顾条件的变化,就会导致误判。

不能仅凭一个特征、一个指标就判断涨跌,不能仅仅看见红三兵、5日线上穿10日线等就判断一定涨,还要多方面综合考虑。   (1)重视1盈7赔2平的基率。   忽略基率信息,在股票投资中会导致错误的判断。

在股票市场上,整体情况是1盈7赔2平。

这个“7赔”的基率常常被忽视,人们很少会仔细考虑自己究竟在哪个部分中,更不愿意承认自己在“7赔”的比例中,因而经常盲目入市,盲目冲动操作,几乎没有考虑到自己会亏损,更没有事先考虑到自己的操作风格和操作纪律。 股票投资,不能只想着自己过去的成功,成功的基率。 更要警惕失败,牢记失败的基率。   (2)考虑牛市与熊市的基率。   二十多年的中国股市,牛短熊长,根据1993年到2012年底约4600个交易日的交易数据统计,与世界主要市场相比,中国股市的巨幅波动及巨幅下跌与上涨的比例名列前茅。   纵向比较,就中国股市市场成立以来到2012年底,20年间有18轮暴涨暴跌。

其中到2008年底,处于上涨阶段的时间仅有5年零两个月,还不到交易总时间的30%;而处于下跌阶段的时间长达12年零10个月,占交易总时间的71%之多。

  基于这个基率,在中国股市空仓的时间应该大大高于满仓的时间。   (3)重视盈利时机的基率。

  中国股票市场里当出现以下三大情况时盈利的可能性变大:宏观经济向好,央行多发货币,长期超跌。 第一种情况好理解,股市不能脱离宏观经济的影响,当整体经济形势向好,上市公司盈利家数的基率会变大,从正常的业绩推动的规律和角度,牛市的可能性大,所以在经济向好、业绩推动的牛市里选择持股且不要频繁操作,盈利的可能性大。

反之,在经济下行,上市公司盈利家数的基率会变小,一般的规律是股市走熊的可能性大,此时考虑基率,应该持币观望。

第二种情况也不难理解,因为股市上涨,需要资金推动。

第三种情况更好理解,长期超跌,跌多了自然会有反弹,所以考虑第三种情况做反弹行情,就能不能幻想长期牛市,而要快进快出,不能恋战。

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